الحصول على المال مجرد مهارة و لكن أن تصبح غنيا فهدا فن و مدونة مشروع تتطرق
الى كلا الامرين ، مهارة صنع المال و فن الثراء لدا ان كان كل ما سيحدث نتيجة
لعملك في هدا المنهج هو حصولك على المزيد من المال فقد تم تحقيق نصف عملك فقط .
يجب أن تكون أكثر سعادة في داتك و تشعر بأنك أكثر ثراء في حياتك.
الى كلا الامرين ، مهارة صنع المال و فن الثراء لدا ان كان كل ما سيحدث نتيجة
لعملك في هدا المنهج هو حصولك على المزيد من المال فقد تم تحقيق نصف عملك فقط .
يجب أن تكون أكثر سعادة في داتك و تشعر بأنك أكثر ثراء في حياتك.
من الأمور
الأساسية في دراسة المشاريع الجديدة تقييم المشروع من الناحية المالية لتحديد إن
كان المشروع يستحق أن نستثمر فيه وهل هو أفضل من البدائل الأخرى أم لا. هذا
التقييم يسبقه العديد من الخطوات التي ناقشناها سابقا مثل تحليل السوق والمنافسين
ومواردنا وقدراتنا وتحليل بيئة القطاع. توجد عدة طرق للتقييم إستعراضنا
بعضا منها سابقا في هذه المدونة
وناقشنا مزايا وعيوب كل طريقة. هناك طرق أخرى لا تعتبر جيدة ولذلك لم نستعرضها
الأساسية في دراسة المشاريع الجديدة تقييم المشروع من الناحية المالية لتحديد إن
كان المشروع يستحق أن نستثمر فيه وهل هو أفضل من البدائل الأخرى أم لا. هذا
التقييم يسبقه العديد من الخطوات التي ناقشناها سابقا مثل تحليل السوق والمنافسين
ومواردنا وقدراتنا وتحليل بيئة القطاع. توجد عدة طرق للتقييم إستعراضنا
بعضا منها سابقا في هذه المدونة
وناقشنا مزايا وعيوب كل طريقة. هناك طرق أخرى لا تعتبر جيدة ولذلك لم نستعرضها
دعنا نبدأ
بمثال بسيط لدراسة مشروع بقيمة 1000 جنيه
من الناحية المالية ثم نناقش طرق التقييم المختلفة
بمثال بسيط لدراسة مشروع بقيمة 1000 جنيه
من الناحية المالية ثم نناقش طرق التقييم المختلفة
إفترض أنه
يمكنك أن تضع 1000 جنيه في بنك يعطي فائدة 10% ووجدت مشروع يحتاج أن تنفق 1000
جنيه الآن فتحصل على 1090 بعد عام وينتهي المشروع. هل هذا مشروع جيد أم لا؟
يمكنك أن تضع 1000 جنيه في بنك يعطي فائدة 10% ووجدت مشروع يحتاج أن تنفق 1000
جنيه الآن فتحصل على 1090 بعد عام وينتهي المشروع. هل هذا مشروع جيد أم لا؟
لو أنك
وضعت نقدك في البنك فستحصل على 1100 جنيه بعد عام ولو استثمرت في المشروع فستحصل
على 1090 جنيه بعد عام. إذن فوضع النقود في البنك هو الاستثمار الأفضل
وضعت نقدك في البنك فستحصل على 1100 جنيه بعد عام ولو استثمرت في المشروع فستحصل
على 1090 جنيه بعد عام. إذن فوضع النقود في البنك هو الاستثمار الأفضل
لماذا
نعتبر الاستثمار البديل هو البنك؟ لأن معظم الناس إما أن يضع نقوده في البنك أو
يستثمرها. لو افترضنا أنك ترفض وضع نقودك في أي بنك فستتغير النتيجة ويصبح المشروع
مربحا لأنك إما أن تجد معك 1090 جنيه نتيجة للمشروع الاستثماري بعد عام أو أن تجد
معك 1000 جنيه نتيجة الحفاظ على نقودك في البنك
نعتبر الاستثمار البديل هو البنك؟ لأن معظم الناس إما أن يضع نقوده في البنك أو
يستثمرها. لو افترضنا أنك ترفض وضع نقودك في أي بنك فستتغير النتيجة ويصبح المشروع
مربحا لأنك إما أن تجد معك 1090 جنيه نتيجة للمشروع الاستثماري بعد عام أو أن تجد
معك 1000 جنيه نتيجة الحفاظ على نقودك في البنك
لو افترضنا
أنك تضع نقودك في بنك إسلامي يعطي فائدة تتراوح عادة بين 8% و10% فسيتغير المثال.
سنعتبر أن الفائدة المتوقعة هي 9% وبالتالي لو وضعت نقودك في البنك فسيكون معك
1090 جنيه بعد عام ولو استثمرت ستحصل على 1090 جنيه بعد عام. فالحالتين سواء
أنك تضع نقودك في بنك إسلامي يعطي فائدة تتراوح عادة بين 8% و10% فسيتغير المثال.
سنعتبر أن الفائدة المتوقعة هي 9% وبالتالي لو وضعت نقودك في البنك فسيكون معك
1090 جنيه بعد عام ولو استثمرت ستحصل على 1090 جنيه بعد عام. فالحالتين سواء
بعض
المراجع يعتبر معدل الفائدة هو معدل فائدة الاقتراض على اعتبار أنك ستقترض رأس
المال وبالتالي يجب أن يكون معدل العائد أعلى من معدل الفائدة. لو تأملت هذا الأمر
لوجدت أن الأمر يستوي سواء كنت ستقترض رأس المال أو ستستثمر أموالك التي لو لم
تستثمرها في هذا المشروع لوضعتها في بنك ما ففي كلتا الحالتين يجب أن يكون العائد
أعلى من معدل فائدة الاقتراض أو أعلى من معدل فائدة الادخار في البنك
المراجع يعتبر معدل الفائدة هو معدل فائدة الاقتراض على اعتبار أنك ستقترض رأس
المال وبالتالي يجب أن يكون معدل العائد أعلى من معدل الفائدة. لو تأملت هذا الأمر
لوجدت أن الأمر يستوي سواء كنت ستقترض رأس المال أو ستستثمر أموالك التي لو لم
تستثمرها في هذا المشروع لوضعتها في بنك ما ففي كلتا الحالتين يجب أن يكون العائد
أعلى من معدل فائدة الاقتراض أو أعلى من معدل فائدة الادخار في البنك
يمكنك كذلك
أن تعتبر معدل الفائدة الذي لا تريد أن تستثمر في مشروع يعطيك عائد أقل منه. فمثلا
أنت لديك بعض الأموال تدخرها في أي مكان وتفكر أن تستثمر في مشروع ما ولكنك لا
تريد أن تخاطر في الاستثمار ما لم يكن العائد المتوقع أكبر من 20%. ففي هذه الحالة
ستستخدم معدل الفائدة 20%. افترض شخص آخر سيقترض أموالا من أقاربه لعمل مشروع ما
وسيردها كما هي بعد عام أو عامين. هذا الشخص لو استثمر في مشروع يعطي عائد أقل من
معدل فائدة البنك فسيكون قد استفاد لأن البديل هنا ألا يقترض ولا يفعل شيئا
أن تعتبر معدل الفائدة الذي لا تريد أن تستثمر في مشروع يعطيك عائد أقل منه. فمثلا
أنت لديك بعض الأموال تدخرها في أي مكان وتفكر أن تستثمر في مشروع ما ولكنك لا
تريد أن تخاطر في الاستثمار ما لم يكن العائد المتوقع أكبر من 20%. ففي هذه الحالة
ستستخدم معدل الفائدة 20%. افترض شخص آخر سيقترض أموالا من أقاربه لعمل مشروع ما
وسيردها كما هي بعد عام أو عامين. هذا الشخص لو استثمر في مشروع يعطي عائد أقل من
معدل فائدة البنك فسيكون قد استفاد لأن البديل هنا ألا يقترض ولا يفعل شيئا
ملحوظة:
نحن هنا لا نناقش الناحية الدينية للبنوك ولكننا
ننقاش تقييم المشروعات فأسلوب التقييم يتوقف على نسبة العائد المتوقعة لو لم
نستثمر المال في مشروع ما. هذه النسبة قد تكون صفر في حالة وضع النقود في المنزل
أو في خزينة، وقد تكون نسبة عائد بنك ما. فأنا هنا لا أشجعك على وضع نقودك في
البنك العادي أو غيره و لا أشجعك على الاقتراض من البنوك فهذه مسألة عليك أن تبحث
عنها في مواقع الفتاوى المعروفة.